Como analisar a relação dívida / capital próprio O rácio dívida / capital é um cálculo utilizado para avaliar a estrutura de capital de uma empresa. Em termos simples, é uma maneira de examinar como uma empresa usa diferentes fontes de financiamento para pagar suas operações. 1 O índice mede a proporção de ativos que são financiados pela dívida para aqueles financiados pelo patrimônio líquido. O rácio dívida / capital próprio também é chamado de razão de risco ou alavancagem. É uma ferramenta rápida para determinar a quantidade de alavancagem financeira que uma empresa está usando. Em outras palavras, dá uma idéia de quanto uma empresa usa dívidas para pagar as operações. 2 Também pode ajudá-lo a entender a exposição de uma empresa ao aumento da taxa de juros ou insolvência. Passos Editar Parte Um dos Dois: Fazer os Cálculos Básicos e Análise Editar Determine a dívida e a equidade da empresa. Você pode encontrar as informações que você precisará para fazer esse cálculo no balanço patrimonial da empresa. Você terá que tomar algumas decisões sobre qual das contas do balanço incluir no seu cálculo da dívida. O capital social refere-se aos fundos contribuídos pelos acionistas, acrescidos dos ganhos da empresa. 3 O balanço deve incluir um número rotulado como patrimônio total. Ao determinar a dívida, inclua dívida de longo prazo com juros, tais como notas a pagar e títulos. Certifique-se de incluir o valor atual da dívida de longo prazo. Você encontrará isso na seção de passivo atual do balanço patrimonial. 4 Os analistas muitas vezes deixam de lado o passivo circulante, como contas a pagar e passivos acumulados. 5 Esses itens fornecem pouca informação sobre como uma empresa é alavancada. Isso ocorre porque eles não refletem compromissos de longo prazo, mas apenas as operações do dia-a-dia do negócio. 6 Cuidado com as despesas que estão listadas no balanço patrimonial. As empresas às vezes manterão certas despesas fora de seus balanços. Isso é para melhorar seus índices de equidade da dívida. 7 Você deve incluir certos passivos fora do balanço no cálculo da dívida. Os arrendamentos operacionais e as pensões não financiadas são dois passivos comuns fora do balanço patrimonial. Essas despesas geralmente são grandes o suficiente para incluir na relação dívida / capital próprio. 8 Outras dívidas a serem consideradas podem vir de joint ventures ou de parcerias de pesquisa e desenvolvimento. Analise as notas às demonstrações financeiras e procure por passivos fora do balanço. Inclua aqueles maiores que 10 do total da dívida com juros. Calcule a relação dívida / capital próprio. Encontre essa relação dividindo a dívida total pelo capital total. 9 Comece com as peças que você identificou na Etapa 1 e conecte-as a esta fórmula: Rácio dívida / capital próprio total da dívida total. O resultado é a relação dívida / capital próprio. Por exemplo, suponha que uma empresa tenha 300.000 de dívida de longo prazo com juros. A empresa também possui 1.000.000 de capital total. Esta empresa teria uma relação dívida / capital próprio de 0,3 (300,000,000,000), o que significa que a dívida total é de 30 do capital total. Faça uma avaliação básica da estrutura de capital das empresas. Uma vez que você calculou o índice de dívida / capital da empresa, você pode começar a desenvolver uma idéia de sua estrutura de capital. Aqui estão algumas coisas a ter em mente: uma proporção de 0.3 ou inferior é considerada saudável por muitos analistas. 10 Nos últimos anos, outros concluíram que pouca alavancagem é tão ruim quanto a alavanca demais. Muito pouca alavancagem pode sugerir um gerenciamento conservador que não está disposto a assumir riscos. Uma proporção de 1,0 significa que a empresa financia seus projetos com uma combinação uniforme de dívida e patrimônio. 11 Uma proporção superior a 2,0 significa que a empresa presta muito para financiar operações. Isso significa que os credores têm o dobro do dinheiro na empresa como detentores de ações. 12 Rácios mais baixos significam que a empresa tem menos dívidas e isso reduz o risco. 13 Uma empresa com menos dívidas também terá menos exposição ao aumento das taxas de juros e às mudanças nas condições de crédito. Algumas empresas escolherão o financiamento da dívida, apesar do risco aumentado. O financiamento da dívida permite que uma empresa obtenha acesso ao capital sem diluir a propriedade. Às vezes também pode resultar em maiores ganhos. 14 Se uma empresa com muita dívida se tornar rentável, um pequeno número de proprietários pode ganhar muito dinheiro. Parte dois dos dois: Analisar em profundidade Editar Considere as necessidades de financiamento do setor em que a empresa opera dentro. Conforme mencionado acima, um alto índice dívida / patrimônio (acima de 2,00) é preocupante. Tal proporção pode sugerir uma quantidade de alavanca perigosa. Para algumas indústrias, porém, os índices elevados de endividamento a capital são apropriados. 15 Por exemplo, as empresas de construção usam empréstimos de construção para financiar a maioria de seus projetos. Embora isso leve a um alto índice dívida / patrimônio, a empresa não está em risco de insolvência. Os proprietários de cada projeto de construção estão essencialmente pagando para atender a própria dívida. As empresas financeiras também podem ter altos índices de dívida em ações porque emprestam dinheiro a baixas taxas e emprestam em taxas mais elevadas. Outro exemplo seria as indústrias de capital intensivo, como a fabricação. Essas empresas muitas vezes emprestam dinheiro para comprar matérias-primas para fabricação. 16 As indústrias que não são intensivas em capital podem ter uma menor relação dívida / capital próprio. Os exemplos incluem fornecedores de software e empresas de serviços profissionais. Para avaliar se o índice de dívida / capital da empresa está dentro de um intervalo apropriado, é uma boa idéia compará-lo com outras empresas da mesma indústria e comparar sua relação dívida / capital atual com a dos períodos anteriores. Considere o efeito do estoque de tesouraria na relação dívida / capital próprio. As recompras de ações do Tesouro reduzem o saldo do patrimônio líquido. Isso pode resultar em um aumento maciço da relação dívida / capital próprio. 17 As compras de ações do Tesouro reduzem o patrimônio líquido e, conseqüentemente, aumentam a relação dívida / capital próprio. 18 Mas, o impacto global sobre os acionistas pode ser benéfico. Isso ocorre porque os demais acionistas recebem uma parcela maior do lucro líquido e dividendos sem aumento na carga da dívida. 19 A alavancagem financeira é aumentada pelas compras de ações em tesouraria. Ao mesmo tempo, a alavancagem operacional (a relação entre custos fixos e variáveis) permanece inalterada. Em outras palavras, o custo de produção, o preço e as margens de lucro não são afetados. Considere calcular o índice de cobertura do serviço da dívida. Quando uma empresa tem um alto índice dívida / capital próprio, muitos analistas financeiros financeiros se referem ao índice de cobertura do serviço da dívida. Isso acrescenta mais informações sobre a capacidade da empresa de reembolsar suas obrigações. 20 O índice de cobertura do serviço da dívida divide o lucro operacional da empresa pelos pagamentos do serviço da dívida. Quanto maior o resultado, mais provável é que a empresa disponha de renda suficiente para atender sua dívida. 21 A proporção de 1,5 ou superior é o mínimo na maioria das indústrias. 22 Um baixo índice de cobertura do serviço da dívida combinado com um alto índice dívida / patrimônio deve se referir a qualquer investidor. Um alto rendimento operacional pode permitir que até mesmo uma empresa detentora de dívidas atenda suas obrigações. O índice de equidade da dívida mudará sempre que a dívida ou o capital total da empresa mudarem. A dívida pode ser aumentada através de empréstimos ou reduzidos por pagamentos, enquanto o patrimônio líquido pode ser aumentado por receita adicional por meio de operações, vendas de ativos acima de seu valor contábil, investimentos adicionais ou reduzidos por perdas operacionais, perdas financeiras, vendas de ativos abaixo do valor contábil e pagamentos de Dividendos. Como faço para comparar os índices da empresa Posso comparar a relação da empresa do ano atual com a relação do ano passado Sim, a análise geralmente requer comparação para fazer julgamentos. Uma mudança na proporção de um período para o outro é uma indicação de que algo afeta a empresa, propositalmente ou inadvertidamente. Os bons gerentes tentarão entender a causa do efeito da mudança de razão. Se eu conheço o índice de equidade da dívida de três empresas, como eu determino o melhor desempenho, respondido pelo índice wikiHow Contribuit Equity ratio só pode determinar a saúde da estrutura de capital de uma empresa e não a sua performance. Como calcular a dívida para a relação de capital Como licenciar em contratos governamentais Como se tornar um representante do serviço bancário do banco Como reter em gastos excessivos Como calcular um pagamento de juros em uma consolidação Como calcular o retorno da carteira anual Como calcular a relação de pagamento de dividendos Como Para calcular o retorno do capital Como calcular o retorno sobre o capital próprio (ROE) Como calcular o volume de negócios total Dívida de longo prazo BREAKING Down Dívida de longo prazo Obrigações financeiras e de arrendamento mercantil, também denominadas passivos de longo prazo. Ou passivos fixos, incluirão emissões de títulos da empresa ou arrendamentos de longo prazo que tenham sido capitalizados em um balanço das empresas. Muitas vezes, uma parcela desses passivos de longo prazo deve ser paga dentro do ano, estes são classificados como passivos circulantes. E também são documentados no balanço patrimonial. O balanço pode ser usado para rastrear a dívida e a lucratividade da empresa. Em um balanço, as dívidas da empresa são categorizadas como passivos financeiros ou passivos operacionais. Os passivos financeiros referem-se a dívidas devidas a investidores ou acionistas, que incluem títulos e títulos a pagar. Os passivos operacionais referem-se aos arrendamentos ou pagamentos não liquidados incorridos para manter instalações e serviços para a empresa. Estes incluem tudo, desde espaços de construção alugados e equipamentos até planos de pensão dos empregados. Para obter mais informações sobre como uma empresa usa sua dívida, consulte Demonstrações Financeiras: Passivo a Longo Prazo. As obrigações são um dos tipos mais comuns de dívida de longo prazo. As empresas podem emitir títulos para levantar fundos por uma variedade de razões. As vendas de títulos trazem renda imediata, mas a empresa acaba pagando pelo uso do capital dos investidores devido a pagamentos de juros. Porquê incorrer em dívida de longo prazo? Uma empresa assume uma dívida de longo prazo para adquirir capital imediato. Por exemplo, empreendimentos iniciais exigem fundos substanciais para sair do chão e pagar por despesas básicas, como despesas de pesquisa, seguro, taxas de licença e permissão, equipamentos e suprimentos e publicidade e promoção. Todas as empresas precisam gerar renda e a dívida de longo prazo é uma forma efetiva de obter fundos imediatos para financiar e operar. Além da necessidade, existem muitos fatores que adotam a decisão de uma empresa em assumir mais ou menos dívidas de longo prazo. Durante a Grande recessão. Muitas empresas aprenderam os perigos de confiar muito na dívida de longo prazo. Além disso, regulamentos mais estritos foram impostos para evitar que as empresas sejam vítimas de volatilidade econômica. Essa tendência afetou não apenas as empresas, mas também os indivíduos, como os proprietários. Dívida de Longo Prazo: Útil ou prejudicial Uma vez que os montantes das dívidas tendem a ser grandes, esses empréstimos levam muitos anos para pagar. As empresas com muita dívida de longo prazo terão dificuldade em amortizar essas dívidas e continuar a prosperar, tanto do seu capital é dedicado aos pagamentos de juros quanto pode ser difícil alocar dinheiro para outras áreas. Uma empresa pode determinar se acumulou muito dívida de longo prazo examinando sua relação dívida / capital próprio. Um alto índice de dívida para capital significa que a empresa está financiando a maioria dos empreendimentos com dívidas. Se essa proporção for muito alta, a empresa corre o risco de falência se se tornar incapaz de financiar sua dívida devido a menores receita ou problemas de fluxo de caixa. Um alto índice de dívida para capital também tende a colocar uma empresa em desvantagem contra seus concorrentes que podem ter mais dinheiro. Muitas indústrias impedem as empresas de assumirem uma dívida de longo prazo para reduzir os riscos e custos estreitamente associados a formas de renda instáveis, e eles também passam regulamentos que restringem o montante da dívida de longo prazo que uma empresa pode adquirir. Por exemplo, desde a Grande Recessão, os bancos começaram a examinar mais detalhadamente os balanços das empresas. E um alto nível de dívida agora pode impedir que uma empresa obtenha financiamento adicional de dívida. Consequentemente, muitas empresas estão se adaptando a esta regra para evitar ser penalizada, como tomar medidas para reduzir sua dívida de longo prazo e depender mais fortemente de fontes estáveis de renda. Um baixo índice de dívida para capital é um sinal de que a empresa está crescendo ou prosperando, já que não confia mais em sua dívida e está fazendo pagamentos para diminuí-la. Consequentemente, tem mais alavancagem com outras empresas e uma melhor posição no atual ambiente financeiro. No entanto, a empresa também deve comparar sua relação com a de seus concorrentes, pois esse contexto ajuda a determinar a alavancagem econômica. Por exemplo, a Adobe Systems Inc. (ADBE) reportou um maior montante de dívida de longo prazo no segundo trimestre de 2015 do que nos últimos sete anos. Esta dívida ainda é baixa em comparação com muitos de seus concorrentes, como a Microsoft Corp. (MSFT) e a Apple Inc. (AAPL), de modo que a Adobe retém relativamente o mesmo lugar no mercado. No entanto, as comparações flutuam com concorrentes, como a Symantec Corp. (SYMC) e Quintiles Transnational (Q), que possuem um montante similar de dívida de longo prazo como a Adobe. A dívida de longo prazo da empresa também pode colocar os investidores em risco em um mercado de títulos ilíquidos. A questão da liquidez do mercado obrigacionista tornou-se um problema desde a Grande Recessão, já que os bancos que costumavam fazer mercados para comerciantes de títulos foram restringidos por uma maior supervisão regulatória. A dívida de longo prazo não é tudo ruim, porém, e com moderação, é necessário para qualquer empresa. Pense nisso como um cartão de crédito para um negócio: no curto prazo, ele permite que a empresa investe nas ferramentas necessárias para avançar e prosperar enquanto ainda é jovem, com o objetivo de pagar a dívida quando a empresa é Estabelecido e na posição financeira para fazê-lo. Sem incorrer em dívidas de longo prazo, a maioria das empresas nunca sairia do chão. A dívida de longo prazo é uma variável dada para qualquer empresa, mas o quanto a dívida é adquirida desempenha um papel importante na imagem da empresa e seu futuro. Os empréstimos bancários e os contratos de financiamento, além de títulos e títulos com vencimentos superiores a um ano, seriam considerados de longo prazo. Outros títulos, tais como reposes e papéis comerciais, não seriam dívidas de longo prazo, porque seus prazos geralmente são menores que um ano.
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